BASILEA III

1.   ¿Qué es Basilea III?

Basilea III se aprobó en Seul por el G20 (los 10 países de Basilea I formaban el G10), pero su aplicación no se hará de una vez si no que progresivamente se irán adoptando las medidas que se estime oportunas. No es un pacto que este cerrado, si no que puede sufrir variaciones o matices que se irán incorporando

En este acuerdo se ha llegado a un punto intermedio entre las grandes potencias. Por ejemplo Estados Unidos y Gran Bretaña buscaban un pacto duro, con requerimientos fuertes y de obligación de cumplimiento rápida, y en el otro extremo países como Alemania o Japón (ahora inmersa en problemas de gran índole por causa de los terremotos que llevan atacando la zona desde hace varios días) que optaban por un pacto de relativa suavidad al ver que su economía corre peligro. Estos países como Japón o Alemania deben haces especial hincapié en el cumplimiento de estas normas al estar en mayor riesgo.

Os adjunto un vídeo donde explican que es Basilea III 

2.   Características.

■         Genera reservas en épocas malas: los bancos generan nuevas reservas en los años buenos para que así en los años malos podamos disponer de estas reservas. Con ello lo que se consigue es que los bancos no dejen de prestar dinero como en este tiempo de crisis en el cual nos encontramos

■         Demanda más capital con mayor calidad: se exige a los bancos que tengan más capital y que el cliente ponga más recursos propios y menos deudas, y así de esta forma el capital será de mayor calidad

3.   Medidas Tomadas.

En este pacto se acordaron una serie de medidas para fortalecer a los bancos en momentos de recesión como la que vivimos en la actualidad en la mayoría de los países de Europa y Norte América. Estas medidas son las siguientes:

Ø       Capital estructural: La reserva básica de cada banco calculada en función a los riesgos de activo que tengan pasa a tener un ratio de capital total estructural del 7%. No se obligará a obtener capital del mercado pero si se reducirán los dividendos.

Ø       Aumento de los requisitos mínimos de capital exigido para las acciones y reservas, que pasa de ser de un 2% a un 4.5%.

Ø       Colchón de conservación: Basilea III introduce un colchón de conservación de capital del 2,5%. Este colchón actuará como un mecanismo de absorción de pérdidas como complemento al capital de acciones exigido.

Ø       Aumento del ratio del Tier 1, que es el principal medidor de solvencia, de un 4% a un 6%.

Ø       Colchón de capital: entre el 0 y el 2,5 % en acciones comunes u otro capitales capaces de obtener pérdidas. Es un complemento más a la seguridad económica.

Ø       Ratio de apalancamiento: Se limita el apalancamiento en un 3 % Tier 1.

Ø       Buscan asegurar una liquidez suficiente, que cuenten con el efectivo necesario para poder plantar cara a un problema que les surge a corto plazo y de forma rápida.

4.   Conclusiones.

Tras estas medidas tomadas, se llega a una serie de conclusiones.

Ø       Más y mejor capital: Por la necesidad de remunerar más una financiación vía capital que vía deuda, una capitalización mayor tendrá un impacto importante También podría penalizar inversiones en entidades financieras o no financieras, obligando a financiarlas con fondos propios.

Ø       Mayor liquidez: Aumenta la demanda de activos de gran calidad crediticia y liquidez, dejando colgada a la banca comercial tradicional.

Ø       Mayor intensidad regulatoria: Se busca mayor estabilidad macroeconómica por medio de banca pequeña, más solvente y líquida.

Ø        Menor apalancamiento: Se limitarán las inversiones por lo que puede que la rentabilidad de algunas entidades quede mermada.

Ø        Más regulación y control que permite el correcto funcionamiento de los bancos de cara al exterior y en ámbito nacional.

Según expertos y demás personas con alguna relación con Basilea, o que conocen su existencia y funcionamiento, estas medidas tomadas no son suficientes. Para mostrar que esto es así primero enumeraremos de forma rápida algunas de las medidas que se pretenden tomar de cara al futuro aparte de las impuestas por Basilea III. Algunas de estas medidas son:

Ø       La mejora de acuerdos y procedimientos de liquidación.

Ø       Mejora de procedimientos para responder a la quiebra.

Ø       Completar y equilibrar los limites de apalancamiento y liquidez.

Ø       Desarrollar una metodología clara de aplicación de los colchones creados…

Y otras muchas medidas a tratar en un futuro. 

5. Opinión Pública.

Acerca de si Basilea III evitará una nueva crisis financiera en el futuro, la respuesta mayoritaria es desoladora: No, con un 83% de los votos, frente a sólo un 3% de los votos que dice que sí. La nueva regulación no es suficiente.

Acerca de si este tipo de regulaciones sirven para algo, hay división de opiniones. Un 47% piensa que no, frente a un 42% que cree que sí. Y un moderado 10% no sabe si sirven o no sirven.

Por tanto, Basilea III es insuficiente para evitar nuevas crisis financieras, debería haber sido más duro, y existen serias dudas sobre la utilidad de estas regulaciones para contener futuras crisis.

Debido a esta necesidad de ampliar los requisitos que impone Basilea III se ha planteado un calendario en el que año a año se van añadiendo cambios que permitan que los Bancos Centrales sigan un funcionamiento correcto y sean capaces de luchar antes las futuras crisis.

Espero que os haya servido de ayuda mi post para saber algo más de este tema.

1 Saludo.

PLANES DE PENSIONES

1.   ¿Qué es?

      Un plan de pensiones es una modalidad de ahorro que tiene como finalidad complementar y no sustituir la pensión de jubilación. Pasado un tiempo, permite recuperar el valor de lo invertido más los intereses generados. Generalmente esos ingresos se invierten en un fondo con una serie de ventajas fiscales específicas.

       Una entidad gestora se encarga de administrar el dinero. Es decir, de controlar las cantidades invertidas y de informar a los participantes de cómo evoluciona el valor del fondo. En cuanto al valor se calcula diariamente y para ello de divide el dividendo del patrimonio total del fondo entre el número de participantes.

2.   ¿Por qué contratar un plan de pensiones?

3.   Características.

Entre las características de los planes de pensiones he querido destacar algunas de las más importantes para mi:

■         Es un complemento a las pensiones públicas.

■         Posse tutela administrativa por parte del Estado.

■         Es de creación libre y voluntaria.

El Estado ejerce una función de vigilante y trata de salvaguardar que se cumplan las normas establecidas en relación al plan. No obstante, un plan de pensiones nace de la iniciativa privada, por lo que el Estado únicamente puede actuar de inspector, pero no podrá obligar de ningún modo a que se cumplan las condiciones pactadas entre el promotor y los partícipes o beneficiarios.  

Tienen derecho a suscribir un plan de pensiones todas las personas que reúnan las condiciones necesarias para formar parte del acuerdo contractual.

 En lo relacionado a planes de pensiones individuales, se refiere a cualquier persona física que quiera y pueda establecer este contrato de forma libre y voluntaria. 

En lo relativo a planes de pensiones de empleo, todos los empleados con dos o más años de antigüedad pueden acogerse al plan. En algunos casos un plan puede estipular el acceso con una antigüedad inferior a dos años. En lo referente a planes de pensiones asociados, todos los asociados de un colectivo pueden acceder al plan con los mismos derechos y bajo las mismas condiciones, salvo que el plan se desarrolle en conformidad con las distintas aportaciones que los socios hayan realizado. 

4.   Categorías.

Los Planes de Pensiones se dividen en 6 categorías, de acuerdo a su objeto de inversión. Las categorías son:

§             Renta Fija Corto Plazo: Los planes de pensiones de Renta Fija a Corto Plazo invierte en bonos y valores con renta fija cuyo plazo de realización o vencimiento no sobrepase, en promedio, los 24 meses. De esta manera, la cartera no tendrá una duración mayor a los 2 años.

§             Renta Fija Largo Plazo: Los planes de pensiones de renta fija a largo plazo invierten en bonos y valores con renta fija cuyo plazo de realización o vencimiento se exceda, en promedio, los 24 meses. De esta manera, la cartera deberá tener una duración mayor a los 2 años para ser considerada en esta categoría.

§             Renta Fija Mixta: La Renta Fija Mixta se define como aquella cartera que incorpora activos de Renta Variable hasta un máximo del 30%.

§              Renta Variable Mixta: En la categoría Renta Variable Mixta, la cartera está integrada por activos de renta variable, entre el 30% y el 75% del patrimonio. El resto estará en valores de Renta Fija.

§             Renta Variable: Los planes de pensiones que invierten en renta variable tienen un funcionamiento similar al de los fondos de inversión. De hecho, la gran mayoría invierte en un fondo en particular, de Renta Variable. Por tal motivo, la cartera está integrada por activos de renta variable con un mínimo del 75%.

§              Garantizados: En los planes de pensiones garantizados existe una garantía externa de un determinado rendimiento. Pero en general, estos productos tienen una determinada fecha de vencimiento de suscripción, pasada la cual se cobrará una onerosa comisión (lo más común es el 3%) para poder entrar al fondo. De igual manera, la garantía solo obrará al vencimiento, y si algún partícipe sale antes del mismo, los valores se realizarán a valor de mercado, haciéndose cargo de una eventual pérdida. Y otra onerosa comisión de reembolso.

Ahora que conocemos las categorías, mediante este ranking conoceremos también las mejores categorías de los planes de pensiones, tomando como base la rentabilidad obtenida en el último año.

5.   Actores.

Los sujetos involucrados en los planes de pensiones son principalmente el promotor, los partícipes (clientes del plan), los partícipes en suspenso y los beneficiarios del plan. A continuación se ofrece información más detallada sobre cada uno de ellos:

• Promotor: Cualquier entidad financiera, empresa, asociación, corporación, sindicato, colectivo o grupo que cree o partícipe en el desarrollo de un plan de pensiones. Forma parte de la Comisión Promotora y de Control del Plan. Estos órganos se encargan de crear y supervisar el funcionamiento del plan de pensiones. 
• Partícipes: Son las personas físicas para las que se crea el plan de pensiones. Normalmente, también son los que contribuyen mediante sus aportaciones al desarrollo del plan. Forman parte de la Comisión de Control. 
• Partícipes en suspenso: Son las personas que han dejado de realizar aportaciones, pero que mantienen sus derechos consolidados en el plan de pensiones. 
• Beneficiarios: Son tanto los partícipes como aquellas personas, que sin necesidad de ser partícipes, reciben las prestaciones del plan

SEGUROS DE VIDA

SEGUROS DE VIDA, UNA GRAN INVERSIÓN.


Todos somos conscientes de que tener un seguro de vida es importante. Pero...¿que es un seguro de vida?

El seguro es un contrato que consta de dos sujetos uno de ellos, el asegurador se obliga mediante una prima que le da la otra parte, el asegurado a cubrir un daño o cumplir la prestación convenida si ocurre el evento previsto.

El Seguro de Vida actúa como resguardo frente a una posible situación de apremios económicos y el beneficiario recibirá una suma de dinero en caso de su fallecimiento. Dando tranquilidad a su familia. El asegurado mediante la firma de un contrato con la aseguradora, ésta se compromete a entregar a las personas que haya designado como beneficiarios una suma de dinero en el momento de su fallecimiento. Su obligación en este contrato es el pago de las primas, en la forma estipulada de antemano. Algunas póliza pueden beneficiar al asegurado en vida. Estas pólizas acumulan ahorros que pueden ser utilizados en el futuro como por ejemplo para complementar su jubilación o para lo que usted desee destinarlo.

Para poder comprender mejor y saber porque debemos contratarlos, aquí os dejo este vídeo que creo que es de gran ayuda:

ESTRUCTURA DE LOS SEGUROS DE VIDA

El contrato de seguro contiene los mismos elementos que cualquier otro contrato de seguros. Estos son:

• Asegurador: como compañía que ofrecerá la contraprestación a cambio de la prima.
• Tomador del seguro: persona que contrata la póliza y asume el pago de la prima.
• Asegurado: Persona que cubre sus riesgos por la póliza.
• Beneficiario: persona que resultará indemnizada con la contraprestación del seguro.

• Prima: Cantidad a pagar por el tomador del seguro a asegurador como contrapartida de la cobertura de riesgos.

CLASIFICACIÓN DE LOS SEGUROS DE VIDA.

1. Según la duración:

• Seguros Temporales: La mayor ventaja es que no tiene vencimiento, el capital se mantiene de forma vitalicia, hasta el fallecimiento del asegurado. Junto al capital el beneficiario recibirá otro capital producto de la participación de los beneficios acumulados, hasta ese momento, previo descuento de gastos y prestamos. Permite, que el asegurado pueda utilizar parte del importe garantizado por un sistema de ahorro en caso de solicitar el valor del rescate.

• Seguros Permanentes: A diferencia de otros tipos de pólizas, el seguro a término no genera ahorro o inversiones. Por estas razones, es por lo que el seguro a término es usualmente una manera de obtener mayor protección de su dinero de la forma más económica. Puede comenzar con este tipo de seguro y a medida, que va aumentando sus ingresos puede cambiar su póliza a otro tipo de Seguro de Vida.

2. Según la cantidad de asegurados cubierto por la póliza:

• Seguros de vida colectivos: con una sola póliza se cubre de forma independiente a una cantidad determinada de personas.

• Seguros de vida individuales: cubre sólo muerte de un solo asegurado

• Seguros de Vida de varias cabezas: cubre a varios asegurados, pero la suma asegurada se pagará cuando fallezca el primer asegurado o el último del grupo de asegurados.

3. Según el tipo de prima contratada:

• Prima nivelada: constante durante el pago de las primas.

• Prima de riesgo: ésta aumenta todos los años en función a la edad del asegurado.

4. Según la forma de pago de las primas:

• Seguro de vida a termino: el pago de las primas debe realizarse dentro de los plazos estipulados en la póliza y el importe a pagar no puede ser distinto al que figure en la póliza.

• Seguro de vida con ahorro: el pago de la prima y el momento del pago puede ser distinto al que figura en la póliza. Depende de los rendimientos de inversión que obtienen la Compañía de Seguros. 

Espero que os haya servido de gran ayuda es post.

1 Saludo

IBEX 35

Todos hemos oído hablar en alguna ocasión del Ibex 35, pero estoy segura que solo tenemos una ligera idea de ello. Por ello aprovecho una parte de mi blog para hablar de este tema y así poder aclarar las dudas y aportar un mayor conocimiento sobre este tema.

Como introducción explicare brevemente el concepto de Ibex 35. El Ibex 35 es el principal indice de referencia de la bolsa española. Esta formado por las 35 empresas con mas liquidez que cotizan en el Sistema Interconexion Bursátil Electrónico (SIBE) en las cuatro bolsas españolas. Es un indice ponderado por capitalización bursátil, es decir no todas las empresas que lo forman tienen el mismo peso. Su seguimiento proporciona una idea de la evolución de la bolsa española en un periodo determinado.

Hablemos de su historia...

Se inicio el 14 de enero de 1992. 

La mayor caída del Ibex 35 desde su creación en 1992, fue el día 10 de Octubre de 2008 perdiendo un 9.14% hasta lo 8997,70 puntos. Por el contrario la mayor subida de la historia de Ibex 35 fue el 10 de Mayo de  2010 en la que subió un 14,43%. Esta subida se produjo debido a la aprobacion del plan de rescate europeo después de la segunda peor semana del indice en su historia.

El Ibex cayo durante el año 2008un 39,4%, la peor cifra de su historia.

Entre las peores situaciones por las que atravesó el Ibex 35, se encuentran las siguientes:

• Año 1992: Se produjo entre el 2 de junio y 5 de octubre de 1992, duró 4 meses y la caída fue del 33,80%.
• Año 1994-1995: Se produjo entre el 31 de enero de 1994 hasta 23 de marzo de 1995, duró 23 meses y la caída fue del 28%.
• Año 1997: Se produjo entre 1 de octubre hasta 28 de octubre, duró 27 días, siendo la caída del 17,50%.
• Año 1998: Se produjo entre 17 de julio hasta 1 de octubre, duró 2 meses y medio, y la caída fue del 34,90%.
• Año 2000-2002: se produjo entre 6 de marzo de 2000 hasta 9 de octubre de 2002, duró 2 años y 9 meses y la caída fue del 58%.
• Año 2007-2008: se produjo entre 8 de noviembre de 2007 hasta 25 de enero de 2008, duró 4 meses y la caída fue del 33,80%.

COMPONENTES DEL IBEX 35 EN LA ACTUALIDAD

Actualmente los componentes que forman parte del Ibex 35 son: Abengoa, Arcelor Mittal, Abertis, Grupo ACS, Acerinox, Acciona, Amadeus, Banco Bilbao, Vizcaya, Bankinter, Bolsas y Mercados españoles, Criteria CixaCorp, Endesa, Enagas, Fomento de construcciones y contratas S.A, Grupo Ferrovial, Gamesa, Gas Natural, Grifols, Iberdrola, Iberdrola Renovables, Indra, Inditex, Corporación Mapfre, Banco Popular, Red eléctrica de España, Repsol, Banco de Sabadell, Banco Santander Central Hispano, Telefónica y Telecinco.

http://www.libertaddigital.com/bolsa/ibex-35/

Este enlace contiene toda la información actualizada de los distintos componentes del Ibex 35.

Letras del Tesoro

Letras del Tesoro
Al ser esta mi primera entrada de blog, he decidido elegir este tema ya que me parecía interesante para esta asignatura y ya que estamos trabajando con ello en la realización de algunos ejercicios.


Dentro de los activos que emite el tesoro publico, las Letras del Tesoro es el mas conocido.
Se trata de un activo emitido por el tesoro publico, con un vencimiento igual o menor a 18 meses y que tiene un Valor Nominal de 1000 €.

En cuanto a  la inversión de este activo se puede realizar de dos formas: 

1. Adquiriendo el activo en el momento de su emisión  y manteniéndolo  hasta su vencimiento. En este caso debemos elegir aquella inversión que mas nos interese
2. Compramos el activo en el mercado secundario, a una entidad gestora que se compromete a re comprárnoslo en un momento y a un precio determinado en el momento de la compra. De esta forma podemos ajustar el plazo de nuestra inversión a nuestras necesidades. Esta forma de inversión es muy utilizada por las empresas para rentabilizar sus puntas de tesorería, invirtiendo por periodos muy cortos.

Así mismo podemos acudir al mercado secundario donde adquirir los activos y mantenerlos hasta su vencimiento. En este caso tendremos que fijarnos en el precio de adquisición ya podemos adquirir el activo a la par, por debajo de la par o por encima de la par.

¿Como invertir?

Para invertir en este tipo de activos tenemos dos opciones: acudir a una sociedad financiera tradicional o bien hacerlo directamente a traces de una cuanta directa en el Banco de España.

Así, si nos decantamos por la segunda opción, a través del Banco de España, podremos adquirir activos a su emisión y por tanto debemos acudir a la subasta ya sea de forma competitiva o no competitiva. En este caso debemos de tener en cuanta los limites de las subastas para las Letras del Tesoro:

a) Subasta competitiva: no hay limite para la puja.

b) Subasta no competitiva: la petición no podrá superar los 200.000 €

http://www.tesoro.es/sp/subastas/resultados/anteriores.asp

Aquí os dejo una enlace con los resultados obtenidos en las subastas del pasado año 2010.

Este tipo de activos, tienen una rentabilidad al descuento. Así nosotros adquirimos el activo de un nominal de 1000 € pagando ese nominal menos los intereses que devenga durante su vida descontados en el momento de la compra. En definitiva adquirimos el derecho a cobrar 1000 € al cabo de un año pagando hoy 965 €.

Si adquirimos el activo en el mercado secundario, el predio a pagar sera la suma del precio de emisión de dicho activo mas los intereses devengados desde a fecha de la emisión hasta el momento de la compra.

La inversión en este tipo de activos esta sujeta a una serie de costes y gastos que varían sustancialmente en función de quien realice la inversión.

Si se tratan de inversiones realizadas por entidades financieras, existe una comisión a la compra y una comisión a la venta o amortización.

Si por el contrario se tratan de inversiones realizadas a través de Banco de España, hay una única comisión a la amortización en concepto de transferencia. ya que no podemos tener cuentas de dinero en el Banco de España y por tanto a la amortización del activo nos hará una transferencia para abonarnos el nominal a una cuanta que hemos designado previamente.

Espero que mi primera entrada de Blog os sirva de ayuda para el entendimiento de esta asignatura con lo relacionado a las Letras del Tesoro.